富安達基金牛市巨虧5億 大跌時重倉中小創股

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  基金公司半年報收官,憑藉上半年A股牛市推動,基金公司前六月整體賺得盆滿缽滿。但可以了靚麗的行業業績前,富安達基金上半年巨虧5.33億元,成為上半年唯一一隻錄得虧損的基金公司。

  截至6月100日,富安達基金旗下的六隻開放式基金中,優勢成長、策略精選靈活配置兩隻偏股型基金凈值在上半年坐上“過山車”,成為富安達上半年鉅額虧損的“元兇”。其中優勢成長混合上半年凈利虧損4.92億元。

  旗下一隻基金虧4.92億

  富安達基金旗下優勢成長、策略精選兩隻基金上半年分別虧損4.92億元、1.100億元,成為富安達牛市巨虧的“元兇”。

  儘管6月中旬開始,市場的一波調整對行業整體盈利能力有所背叛,但憑藉上半年A股高歌猛進的牛市推動,基金公司前六月整體依然賺得盆滿缽滿。

  基金公司半年報數據顯示,上半年94家基金公司旗下2593隻基金中依舊有2483隻實現盈利,合計利潤高達8667.100億元,不僅遠高於去年同期96.22億元的盈利水準,更是超過去年全年5209.23億元的盈利總和。

  但在可以了靚麗的行業業績前,富安達的業績則顯得尷尬。綜合富安達旗下基金産品半年報數據,富安達上半年錄得凈利虧損約5.33億,成為上半年唯一一家旗下公募整體利潤為負的基金公司。

  富安達基金官網資料顯示,富安達基金于2011年4月成立,公司註冊資本2.88億元人民幣,南京證券持有49%股權,江蘇交通控股有限公司和南京市河西新城區國有資産經營控股(集團)有限責任公司分別持有26%、25%股權。

  截至2015年6月100日,富安達基金共管理六隻開放式基金:優勢成長混合型證券投資基金、策略精選靈活配置混合型證券投資基金、增強收益債券型證券投資基金、現金通貨幣市場證券投資基金、信用主題輪動純債債券型發起式證券投資基金、新興成長靈活配置混合型證券投資基金。

  而在這六隻開放式基金中,優勢成長、策略精選靈活配置兩隻偏股型基金凈值在上半年坐上“過山車”,成為富安達上半年鉅額虧損的“元兇”。其中優勢成長上半年凈利虧損4.92億元,策略精選則錄得1.100億元虧損。

  “大意”未減倉、割肉拋售

  6月12日至100日,優勢成長、策略精選兩隻基金跌幅均高達33%,基金經理稱未及時減倉又遭遇贖回導致。

  事實上,今年以來,富安達優勢及策略精選兩隻基金的表現並不俗,其中富安達優勢成長今年以來凈值增長率達到94.78%,而富安達策略精選也達到了66.51%。

  然而正如海富通領先成長(519025,基金吧)基金經理在半年報中所説:“辛辛苦是大半年,一月回到半年前”。6月中旬A股市場大調整,滬指從6月初的5100點一路下跌,讓本掙得盆滿缽滿的基金經理們猝不及防。

  數據顯示,6月12日至100日,富安達這兩隻基金跌幅均高達33%左右。大漲之後又遭遇大跌,可見基金公司未能採取有效方法,在千點震蕩中倉位卻未能得到有效減少,使得凈值表現坐上“過山車”。

  新京報記者試圖聯繫富安達基金公司了解在A股震蕩期間採取過一点方法,但並未獲回應。不過,富安達策略精選基金經理黃強在半年報中對基金凈值大規模回撤解釋道,基金管理人大意,沒有意識到清理場外配資對股市資金供給上帶來的壓力,未有效降低倉位。而在市場下跌過程中,基金份額也相應地迎來了較大規模的贖回,導致主動減倉基本失效,致使回吐了年內一大半收益率。

  而富安達優勢成長基金半年報也顯示,基金經理在報告期內大舉買入股票,而非高位減倉。在報告期內,富安達優勢成長基金經理共買入49.2億元的股票。而在買入股票中,東方財富(10059,股吧)、萬達資訊(100168,股吧)、新國都(1001100,股吧)等創業板股票買入金額居首,報告期內買入金額分別達2.8億元、2.6億元、2.2億元。

  同期賣出金額則為19.3億元,上述買入居首的股票,對應的賣出金額則為8559萬元、1896萬元、3536萬元。而富安達優勢成長在報告期內買賣股票投資差價收益為-6624萬元,顯然,基金經理“高買低賣”,割肉減倉。

  大跌時重倉中小創股

  富安達優勢成長基金前十大重倉股多為中小板、創業板股票,6月12日-20日期間,有七隻跌幅超過100%。

  從富安達策略精選、優勢成長兩基金的持倉看,偏愛中小板、創業板股票。而在6月中旬開始的A股大跌期間,這兩個板塊均是“重災區”,這也可解釋為何其業績下降可以了比较慢。

  富安達優勢成長基金基金半年報顯示,該基金前十大重倉股為信雅達(1000571,股吧)、石基資訊(002153,股吧)、啟明星辰(002439,股吧)、萬達資訊、順網科技(100113,股吧)、東方財富、華勝天成(1000410,股吧)、東土科技(100353,股吧)、立思辰(10010,股吧)、聯絡互動(0022100,股吧)。6月12日-20日,據Wind數據,東方財富的階段跌幅為-32.32%、啟明星辰為-36.41%、萬達資訊為-37.55%、聯絡互動為-38.14%、立思辰為-39.27%、信雅達為-41.01%、石基資訊為-43.8%。

  而從富安達策略精選基金來看,截至6月100日,前十大重倉股中都有8隻個股6月15日至100日之間的跌幅均達到了100%以上。該基金前十大重倉股的估值高企,市盈率均在100倍以上,這與該基金“投資具有合理估值的上市公司”的投資目標不太匹配。

  此外,基金經理資歷也被業內認為與基金凈值大幅下跌有關。富安達策略精選基金半年報顯示,管理人毛矛今年5月12日才開始接手,且該管理人完后 並沒有正式擔任基金經理的經驗。

  有業內人士認為,管理人的資歷不深,使得其在市場急劇變換的情形下無法比较慢反應,調整倉位,從而導致了兩隻基金凈值的大幅下跌。

  資管規模可以了6億

  資管規模僅5.8億,上半年僅收穫2174萬管理費收入,其中一半用於客戶維護。

  富安達基金業績低迷,還在於其公募資管規模有限,而在規模為王的基金行業,規模決定著基金公司管理費的大小。如資管規模僅次於天弘基金,達3100億元的華夏基金,上半年管理費收入12.4億元,位居各基金公司首位。

  成立4年之久的富安達基金,旗下僅6隻基金,2014年底公募資管規模僅為5.8億,而在上半年股債雙牛的背景下,其資管規模也僅上升至27億元,位居行業第77名。而這一數據,與其同年成立的另7家基金公司對比,位居倒數第2名,僅高於財通基金。

  而在上半年基金公司紛紛借牛市預期,新基金髮行一波接一波下,富安達成為唯一一家未發行新基金的“老”基金公司。

  在資管規模有限情形下,富安達上半年僅收穫2174萬的管理費收入。然而就這2174萬元的管理費,大半也未落入富安達的口袋中。半年報數據顯示,富安達的客戶維護費高達1124萬元,佔管理費的51.71%。

  “基金公司客戶維護費的高低,表現出基金公司對渠道不同的掌控能力。”好買基金研究中心分析師表示,富安達可以了高比例的客戶維護費,凸顯其在渠道掌控上處於弱勢,這也會對其發行新基金帶來負面影響。

  不過雖然給投資者帶來高達5億元的虧損,但富安達的基金經理們並未如一点基金經理為凈值大幅回撤而在半年報中向投資者致歉,富安達優勢成長及策略精選的基金經理均在半年報中表示,基金所堅持的標的股票被市場錯殺,性價比日益顯現。